Chapter 61 Intertemporal Substitution and Risk Aversion
Objektkategorie:
Elektronische Ressource
Person/Institution:
Entstehungszeit:
2007
Sprache:
Englisch
Weitere Objektinformationen
Abstract:
We study structural models of stochastic discount factors and explore alternative methods of estimating such models using data on macroeconomic risk and asset returns. Particular attention is devoted to recursive utility models in which risk aversion can be modified without altering intertemporal substitution. We characterize the impact of changing the intertemporal substitution and risk aversion parameters on equilibrium short-run and long-run risk prices and on equilibrium wealth.
Zugriff und Nutzungsmöglichkeiten
Administrative Angaben
Datensatz angelegt am:
2023-04-13
Zuletzt geändert am:
2023-01-20
In Portal übernommen am:
2023-04-13
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